美联储放缓缩表箭在弦上，“更慢更久”或成新常态？

美联储 降息 放缓 量化 宽松

　　21世纪经济报道记者吴斌 上海报道

　　在备受瞩目的降息问题之外，美联储放缓缩表也逐渐浮出水面，出现越来越多的声音。

　　美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯2月24日表示，尽管1月通胀和劳动力市场数据强于预期，但通胀和更广泛的经济仍在朝着“正确的方向”前进，他预计美联储仍将在“今年晚些时候”降息，3月将开始深入讨论放缓缩减7.63万亿美元资产负债表的问题。

　　美联储放缓缩表已经箭在弦上。清华大学全球私募股权研究院研究员孙长忠对21世纪经济报道记者表示，美联储需要汲取2019年缩表减速过迟导致回购市场“钱荒”、最终被迫扩表的教训，减少流动性风险，延长缩表的持续性而不是过早结束，以保持一定的政策空间和灵活性，防止陷入被动。

阅读:2评论:02024-02-27

公募量化业绩不佳 大成动态量化年内净值重挫三成

量化 基金 净值 大跌 回撤

　　来源 读创财经

　　去年业绩颇佳的公募量化今年风光不再。随着1月下旬小微盘股的大跌，公募量化基金也遭遇重创。尽管最近一周多市场反弹，但多只量化基金今年以来净值跌幅仍超过20%。其中，大成动态量化A年内净值大跌30.76%，位居权益类基金倒数第二名。

　　相较于去年权益类基金大面积亏损，公募量化整体业绩较佳。根据统计，去年共有73只主动公募量化基金实现正收益，占比约两成。其中，中信保诚多策略A、渤海汇金量化成长等17只基金全年收益率超过10%。

　　夏高管理的大成动态量化配置策略混合A去年净值逆势上涨6.59%，成为为数不多的正收益权益基金。然而，在小微盘股大跌的背景下，该基金曾在2月5日单日大跌超15%，年内最大回撤高达48.35%。

阅读:2评论:02024-02-26

什么情况？不顾ETF资金流出，这类基金强势反弹超20%

基金 策略 反弹 量化 风格

　　来源：券商中国 

　　龙年开年以来，微盘风格一扫节前的阴霾，开始强势反弹。

　　2月22日，微盘股再度上扬，中证2000指数、中证1000指数分别收涨2.55%、1.54%，广哈通信、科翔股份、同星科技等多只个股20cm涨停。

　　微盘策略基金也大幅回血，收复失地，Wind数据显示，仅自2月8日以来仅有多个微盘基金大幅反弹超20%，基金年内跌幅有所收窄。但随着市场反弹，不少资金却从中证2000、中证1000ETF中流出，一定程度上反映出市场对小市值风格信心的松动。

阅读:2评论:02024-02-22

一周超额回撤10% 量化圈“巨震” 微盘流动性坍塌引发蝴蝶效应

回撤 量化 超额 私募 产品

　　近期，多家百亿级量化私募机构在短短一周内遭遇旗下产品10%以上的超额回撤。超额回撤是指投资组合在特定时期内与其基准相比的负差值。对此，业内人士认为，在微盘股上的过度风格暴露和资金的集中撤退，是此次量化私募机构产品业绩崩盘的主因。产品业绩的急转直下，暴露出量化私募机构在模型设置、因子迭代、风控管理等方面存在一定问题和风险。多家头部量化私募机构近日密集发布产品运作说明，向投资者致歉，并表示后续会继续做好策略模型的细节优化，坚持自身对风控的要求。

　　超额回撤逾10%

阅读:3评论:02024-02-22

量化交易节前遭遇回撤重击，多家百亿量化私募排队反思

量化 回撤 产品 指数 私募

专题：量化巨头灵均投资“卖空”被刷屏！沪深交易所出手，网友：又一类量化策略要“收摊”了

　　量化策略又一次失灵了吗？

　　龙年交易刚刚开始，量化交易再度被推上风口浪尖。

　　春节前，在A股市场大幅波动的背景下，多只量化产品遭遇重击，超额回撤较大。数据显示，至少有超过上百只量化私募产品在节前一周下跌超过10%，还有部分产品已回吐去年全年收益，其中不乏百亿量化私募旗下的产品。经过这一轮下跌，目前有85%的量化私募产品出现亏损。

　　对于量化行业的回撤冲击，近来已有九坤投资、幻方量化等多家百亿私募发出产品运作情况说明，针对旗下产品近期的净值回撤进行反思和复盘。那么，此次量化产品出现大量回撤的原因究竟有哪些？背后暴露了哪些问题？

阅读:3评论:02024-02-21

金元顺安产业臻选等“神基”风光不再 小微盘策略期待“卷土重来”

基金 顺安 回撤 量化 市值

　　今年以来，小微盘股遭遇重挫。截至2月6日收盘，Wind微盘股指数的年内跌幅超40%。2月5日，该指数跌幅高达13.70%，在此影响下，多只量化以及小微盘股策略的公募基金当日净值出现大幅回调，最高回撤幅度超15%。多只过往业绩优异的小微盘“神基”未能幸免，当日纷纷收跌10%以上。

　　业内人士分析，对经济以及产业趋势的前景和信心是影响大小盘风格的重要因素。当经济复苏趋势明显、产业投资机会丰富、技术持续进步的时候，小微盘风格或能相对占优。

　　“神基”遭重挫

阅读:4评论:02024-02-07

风格切换冲击小微盘策略 网红基金“很受伤”

开年 回撤 基金 量化 业绩

转自：证券时报·e公司

e公司讯，公募量化基金开年业绩遭遇“滑铁卢”。2024年开年以来，A股市场持续震荡，不少基金遭遇业绩回撤。比如，近期小微盘股大跌，代表小微盘风格股票指数的中证2000指数上周下跌16.78%，万得微盘股指数上周下跌21.69%，回撤幅度超过其他重要宽基指数。记者注意到，某量化基金刚成立不足一月且仍在封闭期，业绩就回撤了20%。此外，去年多数实现正收益的量化基金今年开年表现不佳，回撤幅度甚至超过20%。与此同时，与量化基金策略类似的一些微盘策略基金也出现了业绩的明显回调，比如历年均实现正收益的某网红基金，开年以来业绩下跌近14%，不败战绩暂时被打破。

阅读:3评论:02024-02-05

限制股指期货做空传言再起 多家头部量化反馈：并未接到通知但预计监管趋严

量化 程序化 限制 具体 联社

　　转自：财联社

　　【限制股指期货做空传言再起 多家头部量化反馈：并未接到通知但预计监管趋严】财联社1月24日电，今日，市场传言“监管要求一些量化等机构限制针对股指期货的做空行为”，多家头部量化机构表示，没有接到最新的类似监管要求，量化中性产品才有对冲，当前这些产品是按照监管要求多空对称的，不是净做空裸卖出操作。另有量化交易专业人士表示，针对上述传言中提及的“套期保值中股票现货下几手空单是可以的”说法，截至目前，并未看到具体的交易限制，也未接到相关通知。如果存在对程序化交易中的非套期保值交易进行限制，这无疑会对市场带来一定影响，具体影响程度将取决于限制的具体内容。考虑到当前时间节点，这可能是此前程序化申报摸底结果的后续行动，对市场程序化交易进行更具体规范的过程。预计未来的相关要求可能会越来越具体，越来越规范。（财联社记者 闫军）

阅读:3评论:02024-01-24

神秘资金买沪深300ETF护盘，却被人“多IH空IM”套利？量化私募：这锅不背

量化 私募 对冲 雪球 期权

　　今日A股三大指数延续探底走势，齐创阶段新低，沪指失守2800点，创业板指跌2.83%。行业板块罕见全线下跌，上涨股票不到150只。

　　除了多个“A股”话题冲上热搜，市场热议的还有“雪球敲入”。今日一则“江疏影”相关传言与雪球产品有关；中证1000期指多个远期合约则在盘中触及跌停。

　　市场上有一种说法，认为当前行情或许和量化私募圈的股指期货“新玩法”有关，即利用多IH（上证50）空IM（中证1000）对冲；由于护盘资金都是买沪深300ETF，那就多IF（沪深300），同时放IM、IC空单来做对冲；而目前雪球产品以中证500、中证1000指数为主，导致不断敲入。

阅读:4评论:02024-01-22